鄭商所,大商所修訂期權投資者適當性制度
2017-12-27
鄭商所,大商所修訂期權投資者適當性制度
信息來源:期貨日報 發(fā)布人：孫春華
為更好服務實體經濟，便于投資者參與期權交易，鄭商所和大商所近日發(fā)布通知，對期權投資者適當性相關制度進行了修訂。具體條款上，修訂涉及三個方面的內容，一是認定上證50ETF期權的真實交易經歷，二是簡化知識測試過程錄像流程，三是修改了制度名稱，進一步擴大適用的期權品種范圍。
據了解，修訂前，普通客戶在期貨公司開戶進行期權交易需要經過可用資金、知識測試、仿真交易成交記錄及行權記錄、誠信狀況等條件的評估。具有三年內境內交易所真實商品期權交易經歷的客戶則無需經過這些評估。修訂后的《指引》規(guī)定，最近三年內境內交易所上證50ETF期權的真實交易成交經歷被認可，無需重新進行適當性評估。
據介紹，客戶在申請上證50ETF期權交易權限時，同樣需滿足相關適當性制度中對可用資金、知識測試、仿真交易經歷等一系列要求。具備上證50ETF期權真實交易經歷的客戶經驗相對豐富，對期權交易的風險、規(guī)則等更為了解，且股票期權與商品期權定價原理基本相同，因此無需對具有上證50ETF期權實盤交易經歷的客戶再次進行適當性基本條件的評估。認定上證50ETF期權真實交易經歷，使該類客戶參與商品期權交易更加便利，從而滿足股票期權投資者參與商品期權交易的需求。不過，考慮到具備上證50ETF期權交易經歷的客戶數量較多，為使股票期權投資者有序參與商品期權市場，本次只認定具有上證50ETF期權買入開倉和賣出開倉（不包括備兌）投資者的真實交易經歷。
在簡化錄像流程方面，修訂前，相關制度要求對知識測試、過程全程錄像，時間長，較為繁瑣。修訂后，對知識測試過程取消全程錄像要求，改為客戶朗讀或在測試成績單上書寫特定承諾內容，期貨公司會員對此進行錄像，證明知識測試由客戶本人獨立自主完成，考試結果真實有效，大大簡化了流程，提高了辦理效率。
業(yè)內人士表示，白糖期權、豆粕期權上市以來運行平穩(wěn)，系統(tǒng)運行穩(wěn)定，證明期權規(guī)則制度，包括期權投資者適當性制度是成功的，可以推廣到其他商品期貨品種。此次鄭商所將《白糖期權投資者適當性制度操作指引》名稱修改為《鄭州商品交易所期權投資者適當性制度操作指引》，意在擴大《指引》的適用范圍，為后續(xù)其他期權品種的推出預留空間，較好適應市場需求，保持穩(wěn)定。
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