全球油籽市場:油菜籽價格繼續(xù)飆升 大豆價格下跌
2021-03-15
文章來源:博弈大師 發(fā)布人:沙怡含
截止到2021年3月12日的一周,全球油籽市場走勢出現(xiàn)分化,其中油菜籽繼續(xù)飆升,創(chuàng)下歷史新高,因為陳作供應(yīng)極為緊張,全球植物油市場強勁上漲。不過大豆價格從7年高點位置回落,因為未來幾個月將進入南美大豆出口高峰期,市場關(guān)注焦點也日益轉(zhuǎn)向2021/22年度北半球春播季節(jié)。
周五,芝加哥期貨交易所(CBOT)的5月大豆期約比一周前下跌16.75美分,報收1413.25美分/蒲式耳。美國1號黃大豆現(xiàn)貨平均報價為每蒲14.885美元,比一周前下跌18.75美分。Euronext交易所2021年5月油菜籽期約報收522歐元/噸,比一周前上漲3.5歐元。洲際交易所(ICE)5月油菜籽期約比一周前上漲15.3加元,報收801.10加元/噸;阿根廷上河地區(qū)大豆FOB現(xiàn)貨報價為522美元(含33%出口稅),比一周前下跌10美元或1.88%。阿根廷豆粕的上河現(xiàn)貨報價為每噸438.66美元,比一周前下跌2.34美元。大連商品交易所2021年5月大豆報收6,108元/噸,比一周前下跌177元。
周五,美元指數(shù)報收91.66點,比一周前下跌0.4%。
美國農(nóng)業(yè)部報告調(diào)整了南美大豆產(chǎn)量,總體略微偏空
本月美國農(nóng)業(yè)部維持美國2020/21年度大豆供需預(yù)測值不變,預(yù)計2021年8月31日美國大豆期末庫存為1.2億蒲式耳,低于上年的5.25億蒲式耳。報告出臺前分析師們平均預(yù)計美國大豆期末庫存將調(diào)低到1.17億蒲式耳。
就全球數(shù)據(jù)而言,美國農(nóng)業(yè)部將2020/21年度巴西大豆產(chǎn)量預(yù)期調(diào)高100萬噸,至1.34億噸。巴西收獲季節(jié)的大雨天氣導(dǎo)致收獲進度放慢,作物質(zhì)量可能受損。美國農(nóng)業(yè)部還將2019/20年度巴西大豆產(chǎn)量調(diào)高到1.285億噸,高于早先預(yù)測的1.26億噸。此外,美國農(nóng)業(yè)部將阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)測從4800萬噸下調(diào)至4750萬噸。由于全球大豆產(chǎn)量預(yù)測數(shù)據(jù)增幅超過用量增幅,因此2020/21年度全球大豆期末庫存預(yù)計為8374萬噸,高于上月預(yù)測的8336萬噸,不過仍低于上年的9604萬噸。
南美大豆天氣不利導(dǎo)致收獲放慢,質(zhì)量受損
南美大豆產(chǎn)區(qū)的天氣形勢一直不穩(wěn)定,其中巴西大豆主產(chǎn)區(qū)天氣多雨,繼續(xù)耽擱收獲工作。AgRural公司稱,截至3月4日,巴西大豆收割完成35%,仍然是十年來同期最低進度。大豆質(zhì)量也受到多雨天氣的影響。
阿根廷天氣炎熱干燥,威脅到大豆單產(chǎn)潛力,促使分析機構(gòu)下調(diào)阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)測數(shù)據(jù)。布宜諾斯艾利斯谷物交易所本周將阿根廷大豆產(chǎn)量下調(diào)到4400萬噸,低于早先預(yù)測的4600萬噸。羅薩里奧谷物交易所將阿根廷大豆產(chǎn)量從4900萬噸下調(diào)到4500萬噸。周二美國農(nóng)業(yè)部將阿根廷大豆產(chǎn)量調(diào)低到4750萬噸,低于上月預(yù)測的4800萬噸。
美國大豆出口需求平平,中國進口步伐遲緩
美國農(nóng)業(yè)部周度出口銷售報告顯示,截至3月4日的一周,美國2020/21年度大豆凈銷售量為35.06萬噸,雖然比上周高出32%,但是比四周均值低了5%。2020/21年度迄今美國大豆出口銷售總量達(dá)6043萬噸,同比增加76.4%。春節(jié)過后,中國買家一直沒有大規(guī)模采購美國大豆,因為國內(nèi)壓榨利潤虧損,豆粕需求放慢。
事實上,2月份以來中國大豆壓榨利潤一直虧損,因為節(jié)后生豬存欄量大幅下滑,豆粕飼料需求疲軟,以及進口大豆價格高企。本周4月船期巴西大豆的壓榨利潤為負(fù)的76元/噸(約11.70美元/噸)。
中國非洲豬瘟疫情導(dǎo)致豆粕需求遲緩
中國北方和西南地區(qū)爆發(fā)新的非洲豬瘟后,2021年初生豬存欄量低于預(yù)期,也限制了采購興趣。未來幾個月如果生豬存欄量進一步下滑,將導(dǎo)致豆粕需求下降。
中國農(nóng)業(yè)部今年已經(jīng)報告國內(nèi)爆發(fā)六起豬瘟疫情,3月份就有四起。分布區(qū)域從廣東到湖北以及四川。咨詢機構(gòu)稱,自12月份以來,母豬存欄量逐月下降,1月份降低4.99%,2月份下降4.68%。隨著繁育母豬數(shù)量降低,將從5月份起影響生豬產(chǎn)量。
美國農(nóng)業(yè)部在3月份供需報告中將2020/21年度(10月到次年9月)中國大豆壓榨預(yù)測數(shù)據(jù)下調(diào)到9800萬噸,比2月份的預(yù)測低了100萬。
加拿大油菜籽供需形勢依然緊張
本周油菜籽市場繼續(xù)攀升,因為基本面形勢利多,全球植物油市場走勢強勁也帶來支持。本周馬來西亞棕櫚油期貨創(chuàng)下13年來的最高水平,因為庫存下滑,印度需求預(yù)期增加。加拿大農(nóng)業(yè)部表示,由于出口需求強勁,2020/21年度(8月到次年7月)加拿大油菜籽期末庫存預(yù)計只有70萬噸,比1月份預(yù)測值大幅下調(diào)42%,也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上年同期的310萬噸,這將是2013年以來的最低水平。
美國農(nóng)業(yè)部在3月份供需報告里預(yù)計2020/21年度全球油菜籽產(chǎn)量為3948.6萬噸,上月預(yù)測為3932.6萬噸,上年3952.9萬噸。其中印度油菜籽產(chǎn)量預(yù)計為400萬噸,低于上月預(yù)測的405萬噸,低于上年的417萬噸。加拿大油菜籽產(chǎn)量預(yù)測值維持不變,仍為560萬噸,上年571.5萬噸。歐盟產(chǎn)量預(yù)計為1305.3萬噸,高于上月預(yù)測的1276.8萬噸,上年1316.8萬噸。
市場關(guān)注焦點正在轉(zhuǎn)向即將到來的北半球春播季節(jié)
目前距離美國春播開始只剩下數(shù)周時間??紤]到近來大豆與玉米的價格比,大豆播種面積增幅可能超過玉米。事實上,美國農(nóng)業(yè)部上月在農(nóng)業(yè)展望論壇上預(yù)計2021年美國玉米播種面積將增加120萬英畝,達(dá)到9200萬英畝,大豆播種面積將增加690萬英畝,達(dá)到9000萬英畝。截至本周五收盤時,代表新季作物的11月大豆期約與12月玉米期約的價格為2.60,偏向于大豆種植。而美國農(nóng)業(yè)部上周將2021年玉米保險價格定在每蒲4.58美元,比上年上漲約18%,大豆保險價格為每蒲11.87美元,比上年上漲29%,意味著農(nóng)戶種植大豆的積極性可能更高。美國農(nóng)業(yè)部將于月底發(fā)布播種意向報告。