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投資者分類(lèi)政策

一、永商期貨有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”）按照上級(jí)監(jiān)管的要求，將投資者分為普通投資者與專(zhuān)業(yè)投資者，并實(shí)施差異化適當(dāng)性管理。符合下列條件之一的是專(zhuān)業(yè)投資者：
（一）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司等；經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人；
（二）上述機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金；
（三）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）；
（四）同時(shí)符合下列條件的法人或者其他組織：
1. 最近1 年末凈資產(chǎn)不低于2000 萬(wàn)元；
2. 最近1 年末金融資產(chǎn)不低于1000 萬(wàn)元；
3. 具有2 年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。
（五）同時(shí)符合下列條件的自然人：
1. 金融資產(chǎn)不低于500 萬(wàn)元，或者最近3 年個(gè)人年均收入不低于50 萬(wàn)元；
2. 具有2 年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2 年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于本條第(一）項(xiàng)規(guī)定的專(zhuān)業(yè)投資者的高級(jí)管理人員、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和律師。
前款所稱(chēng)金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。
二、專(zhuān)業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。普通投資者在信息告知、風(fēng)險(xiǎn)警示、適當(dāng)性匹配等方面享有不同于專(zhuān)業(yè)投資者的特別保護(hù)。
三、 公司綜合考慮投資者收入來(lái)源和數(shù)額、資產(chǎn)狀況、債務(wù)、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、誠(chéng)信狀況等因素進(jìn)行評(píng)估，建立評(píng)估得分結(jié)果與風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的對(duì)應(yīng)關(guān)系。公司將普通投資者按其風(fēng)險(xiǎn)承受能力劃分為五類(lèi)，由低至高分別為Ｃ1（含風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類(lèi)別）、Ｃ2、Ｃ3、Ｃ4、Ｃ5類(lèi)。
四、 風(fēng)險(xiǎn)承受能力經(jīng)評(píng)估為C1類(lèi)的自然人投資者，符合以下情形之一的，公司將其認(rèn)定為風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類(lèi)別的投資者： 
（一）不具有完全民事行為能力；
（二）沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)容忍度或者不愿承受任何投資損失；
（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。
五、 符合下列條件的普通投資者可以申請(qǐng)成為專(zhuān)業(yè)投資者：
（一）法人或者其他組織：最近1 年末凈資產(chǎn)不低于1000 萬(wàn)元，最近1 年末金融資產(chǎn)不低于500 萬(wàn)元，且具有1 年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷；
（二）自然人：金融資產(chǎn)不低于300 萬(wàn)元或者最近3 年個(gè)人年均收入不低于30 萬(wàn)元，且具有1 年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷或者1 年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷。
六、 符合第一條（四）、（五）項(xiàng)規(guī)定的專(zhuān)業(yè)投資者，可以向公司書(shū)面申請(qǐng)轉(zhuǎn)化為普通投資者。公司將按照普通投資者的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)其履行相應(yīng)的適當(dāng)性評(píng)估、匹配與管理義務(wù)。
                                                                                          產(chǎn)品/服務(wù)分級(jí)政策
一、 公司應(yīng)當(dāng)了解所銷(xiāo)售產(chǎn)品或者所提供服務(wù)的信息，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)特征和程度，參照中期協(xié)產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄，將產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)原則上由低到高劃分為五級(jí)，分別為R1級(jí)、R2級(jí)、R3級(jí)、R4級(jí)、R5級(jí)。

二、 公司劃分產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)時(shí)應(yīng)當(dāng)綜合考慮流動(dòng)性、到期時(shí)限、杠桿情況、結(jié)構(gòu)復(fù)雜性、投資單位產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)的最低金額、投資方向和投資范圍、募集方式、發(fā)行人等相關(guān)主體的信用狀況、同類(lèi)產(chǎn)品或者服務(wù)過(guò)往業(yè)績(jī)等因素。

三、 公司應(yīng)當(dāng)制作產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估表，根據(jù)產(chǎn)品或者服務(wù)的評(píng)估因素與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的相關(guān)性，確定各項(xiàng)評(píng)估因素的分值和權(quán)重，建立評(píng)估分值與產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的對(duì)應(yīng)關(guān)系， 涉及投資組合的產(chǎn)品或者服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照產(chǎn)品或者服務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行評(píng)估。

四、股指、期權(quán)、原油等交易所對(duì)投資者有準(zhǔn)入條件要求的，公司應(yīng)當(dāng)按照交易所的規(guī)定對(duì)投資者進(jìn)行特定的適當(dāng)性評(píng)估，加強(qiáng)要件審核，審慎向符合準(zhǔn)入條件的投資者銷(xiāo)售產(chǎn)品或者提供服務(wù)。

五、 公司委托其他機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售本公司發(fā)行的產(chǎn)品或者提供服務(wù)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)受托機(jī)構(gòu)具備代銷(xiāo)相關(guān)產(chǎn)品的資格及落實(shí)適當(dāng)性義務(wù)要求的人員儲(chǔ)備、內(nèi)控制度、技術(shù)設(shè)備等能力。

公司應(yīng)當(dāng)將制定的產(chǎn)品或服務(wù)的適當(dāng)性管理標(biāo)準(zhǔn)和要求告知代銷(xiāo)方，要求代銷(xiāo)方嚴(yán)格執(zhí)行，但法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)其他規(guī)章另有規(guī)定的除外。

六、 公司按照“適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品（服務(wù)）銷(xiāo)售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者” 的原則銷(xiāo)售產(chǎn)品或者提供服務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守下列匹配要求：
（一）投資期限、投資品種、期望收益等符合投資者的投資目標(biāo)；
（二）產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)符合投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)；
（三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他匹配要求。

七、【匹配原則】 普通投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)與產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的匹配，應(yīng)當(dāng)按照以下標(biāo)準(zhǔn)確定：
（一) C1類(lèi)投資者（含最低風(fēng)險(xiǎn)承受能力類(lèi)別）可購(gòu)買(mǎi)或接受R1風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)；
（二)  C2類(lèi)投資者可購(gòu)買(mǎi)或接受R1、R2風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)；
（三)  C3類(lèi)投資者可購(gòu)買(mǎi)或接受R1、R2、R3風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)。
（四)  C4類(lèi)投資者可購(gòu)買(mǎi)或接受R1、R2、R3、R4風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)。
（五)  C5類(lèi)投資者可購(gòu)買(mǎi)或接受R1、R2、R3、R4、R5風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)。
風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類(lèi)別投資者只可購(gòu)買(mǎi)或接受R1風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)。
專(zhuān)業(yè)投資者可購(gòu)買(mǎi)或接受所有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)。