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興風(fēng)作浪短線操縱挖陷阱理性投資擦亮雙眼莫跟風(fēng)

很多投資者熱衷于在市場(chǎng)中“打短線”“炒熱點(diǎn)”“博反彈”，希望短期賺個(gè)盆滿缽滿，實(shí)現(xiàn)“一夜暴富”，有的自詡為“快槍手”，寄望于抓住所謂的“個(gè)股獲利稍縱即逝的機(jī)會(huì)”。殊不知這樣的投機(jī)取巧的投資理念和盲目跟風(fēng)炒作行為，最后的結(jié)果往往不但沒有騎上“黑馬股”，反而正中不法分子下懷，落入其精心挖好的短線操縱陷阱。

【案件摘要】

M某某在某交易日連續(xù)競(jìng)價(jià)階段11點(diǎn)11分13秒至11點(diǎn)22分29秒，連續(xù)4筆申報(bào)買入N公司股票共計(jì)306.8萬股，申報(bào)價(jià)格從第1筆的6.07元逐筆提高至6.18元。但他并不想真實(shí)買入N公司股票，上述申報(bào)每次均快速撤單，距申報(bào)時(shí)間平均1分10秒，最短的僅間隔31秒。虛假的大額申報(bào)給投資者造成買盤洶涌的假象，因此N公司股價(jià)從申報(bào)前的6.12元上升到申報(bào)后的6.22元，推升股價(jià)的效果達(dá)到后，M某某在11點(diǎn)20分58秒后的8分鐘內(nèi)進(jìn)行反向操作，以均價(jià)6.21元連續(xù)賣出4筆共15.37萬股N公司股票。

當(dāng)日下午，M某某兩次在N公司上故伎重演，第一時(shí)間段中，他申報(bào)買入6筆共514萬股后快速撤單，幾乎同時(shí)又連續(xù)賣出25萬股；第二時(shí)間段中，他申報(bào)買入5筆共計(jì)48萬股并撤單，隨后又連續(xù)拋售35萬股。當(dāng)日，M某某在N公司股票申報(bào)撤單量高達(dá)1168.8萬股，占該股票買入總申報(bào)量的32.7%。同時(shí)，當(dāng)天拋售該股套現(xiàn)468萬元。

通過這個(gè)案例，投資者可以清楚地了解短線操縱的做法：在開盤集合競(jìng)價(jià)階段、連續(xù)競(jìng)價(jià)階段和尾市階段，通過申報(bào)后撤單的虛假申報(bào)連續(xù)申報(bào)方式，影響其前期建倉的目標(biāo)股票價(jià)格，隨后快速反向賣出之前持有的股票獲利，導(dǎo)致盲目跟風(fēng)追漲的投資者不明就里，以為是與“黑馬”共舞，抓住了賺錢良機(jī)，盲目參與炒作而落入“害人精”精心設(shè)置的短線操縱陷阱，被犯罪分子誘騙成為“抬轎夫”“接盤俠”。

【法規(guī)解讀】

M某某的短線操縱行為，違反了《證券法》第七十七條規(guī)定。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定，對(duì)M某某進(jìn)行了行政處罰。

《證券法》第七十七條 禁止任何人以下列手段操縱證券市場(chǎng)：（一）單獨(dú)或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量；（二）與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；（三）在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；（四）以其他手段操縱證券市場(chǎng)。操縱證券市場(chǎng)行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

《證券法》第二百零三條 違反本法規(guī)定，操縱證券市場(chǎng)的，責(zé)令依法處理其非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三十萬元的，處以三十萬元以上三百萬元以下的罰款。單位操縱證券市場(chǎng)的，還應(yīng)當(dāng)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以十萬元以上六十萬元以下的罰款。

【溫馨提示】

M某某的故事告訴我們，公開、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境才能保證證券期貨市場(chǎng)功能的有效發(fā)揮。通過不正當(dāng)手段操縱市場(chǎng)，制造虛假市場(chǎng)供求關(guān)系不正當(dāng)影響證券期貨價(jià)格，誤導(dǎo)投資者決策，既扭曲了市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制，破壞了市場(chǎng)秩序，又損害了投資者的利益。《證券法》嚴(yán)格禁止各種形式的市場(chǎng)操縱行為。

為保護(hù)自身合法權(quán)益，投資者要樹立知法、守法意識(shí)，提高自我保護(hù)能力，摒棄“一夜暴富”等不切實(shí)際的投資幻想和“追漲殺跌”的壞習(xí)慣，秉持理性投資理念，關(guān)注上市公司信息披露，注重公司內(nèi)在價(jià)值。對(duì)于沒有“基本面”支撐而股價(jià)突然漲停的股票，要多一份懷疑，少一份僥幸，不盲目參與市場(chǎng)惡炒，不盲目跟風(fēng)，不受“妖風(fēng)蠱惑”，不給大小“妖精”興風(fēng)作浪的可乘之機(jī)，避免落入“害人精”編織的短線操縱陷阱。